晦暗兩年的多晶硅廠商業(yè)績紛紛報喜，究竟是意外事件造成的短暫回暖，還是重新洗牌后的第二個春天？

    在價格低谷中苦苦蟄伏了兩年之后，國內(nèi)多晶硅廠商最近的日子又開始好過了。

    從2010年三季度起，國際光伏市場峰回路轉(zhuǎn)，形勢突然好轉(zhuǎn)。伴隨全球經(jīng)濟(jì)的回暖，特別是光伏系統(tǒng)集成商們趕在德國光伏補(bǔ)貼政策下調(diào)前，紛紛下單，全球光伏需求大增。全球光伏研究機(jī)構(gòu)Solarbuzz的年度報告顯示，2010年全球太陽能光伏市場安裝量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的18.2GW，比2009年增長139％。

    作為光伏產(chǎn)業(yè)的核心原料，多晶硅的價格也因此水漲船高，從2010年7月份的56美元/公斤大幅上行到2010年底近100美元/公斤。

    占全球光伏市場10％份額的光伏龍頭企業(yè)，無錫尚德太陽能電力有限公司（STP.NYSE，下稱無錫尚德）的業(yè)績表現(xiàn)堪稱風(fēng)向標(biāo)。2011年開春以來，無錫尚德銷往歐美的太陽能光伏組件數(shù)量持續(xù)攀升，供不應(yīng)求，一季度銷售同比增長近50％。

    包括保利協(xié)鑫（03800.HK）、川投能源（600674.SH）、天威保變（600550.SH）等在內(nèi)的國內(nèi)主要多晶硅廠商亦紛紛扭虧為盈，發(fā)布了業(yè)績閃亮的2010年報和2011年一季報。

    這究竟是意外事件造成的短暫回暖，還是全球多晶硅需求格局重新調(diào)整后，迎來了蘊(yùn)含生機(jī)的第二個春天？

    產(chǎn)能過剩迷思

    一幅十年間國際多晶硅價格漲跌的圖表就能揭示，這是一個如同坐過山車一般刺激的行業(yè)。

    由2002年開始，多晶硅的價格從約為10美元/公斤開始持續(xù)攀升，至2008年曾創(chuàng)出500美元/公斤的天價。全球金融危機(jī)之后，國際光伏市場急劇萎縮，導(dǎo)致上游的多晶硅廠商也不得不減產(chǎn)限產(chǎn)，國際多晶硅價格一直處于下跌通道，一路下滑至2010年4月的最低點(diǎn)50美元/公斤。

    “2008年年初行情好的時候，我們的多晶硅能賣300多萬元一噸，2009年跌到30多萬元一噸。”價格一下子縮水十分之九，川投能源董事長黃順福對財新《新世紀(jì)》記者提起那兩年的不景氣時，還是顯得心有余悸。

    多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈上下的從業(yè)大軍，亦隨著原料價格大起大落，由爆炸式增長步入“產(chǎn)能過剩”的窘境。經(jīng)歷了全國光伏產(chǎn)業(yè)園遍地開花之后，2008年四季度以來，中國約五分之一的太陽能電池和組件生產(chǎn)商倒閉。

    經(jīng)過這一輪瘋狂的擴(kuò)張之后，多晶硅產(chǎn)業(yè)頭上一直扣著“產(chǎn)能過剩”行業(yè)的帽子。

    2009年，國務(wù)院38號文《關(guān)于抑制部分行業(yè)產(chǎn)能過剩和重復(fù)建設(shè)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展若干意見》中將多晶硅列為十大產(chǎn)能過剩行業(yè)之一。

    但是，很多業(yè)內(nèi)人士對此提出異議，認(rèn)為產(chǎn)能跟實(shí)際產(chǎn)量是兩回事，甚至有人把所謂產(chǎn)能稱為“虛擬產(chǎn)能”。江蘇中能硅業(yè)公司副總經(jīng)理楊方紹曾公開表示：“盡管國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能早就超過了下游企業(yè)的需求量，但實(shí)際產(chǎn)量不足。